Дом-музей образован в доме, по одному из трех адресов, где проживал писатель-классик, во время своих посещений Старого Крыма. Первая поездка была писателем специально запланирована, так как пару глав своей повести «Черное море» Паустовский собирался посвятить автору своего любимого с юношеских лет произведения «Алые паруса», Александру Грину. Паустовский прибыл в Старый Крым в 1934 году, побывал на могиле Александра Грина. В 1949 году Константин Георгиевич посетил Старый Крым уже вместе с невестой и снял для проживания две комнаты в одноэтажном доме, принадлежащем тогда Вере Романовне Олейниковой. Сейчас там и располагается музей писателя, официально открытый 23 августа 2005 года. Идея создания музея принадлежит Надежде Семеновне Садовской, а её дочерью был приобретен дом и передан в дар музею.