Сравнение акций и облигации - что лучше и прибыльнее

Когда речь идёт об инвестировании, обычно говорят об акциях и облигациях. Составляя портфель, стараются обеспечить их определённое соотношение, рассчитывая повысить эффективность вложений. На самом деде эти виды ценных бумаг существенно различаются между собой. Для того, чтобы понять, какие из них более выгодны в различных ситуациях. Нужно понимать их природу и знать особенности.

Оглавление
1. Что такое акции
2. Что такое облигации
3. Что общего
4. В чём различия
5. Как учитывать их особенности при инвестировании
6. ETF фонды

1. Что такое акции

Для того, чтобы начать бизнес, требуется стартовый капитал. Юридически речь идёт о создании уставного фонда компании. На эти средства она делает самые первые шаги в своём развитии.

Существует несколько видов начальных вложений в бизнес:

1. Личные или одолженные средства физического лица. В этом случае по долгам отвечает индивидуальный предприниматель. Такое финансирование имеет небольшие размеры и относительно более доступно.
2. В компании уставный фонд формируется за счёт взносов основателей. Это юридическое лицо отвечает по своим обязательством, но те, кто внёс средства в уставный фонд — нет. Такая форма организации более эффективна по сравнению с индивидуальным предпринимательством.
3. Есть проекты, для которых необходимо финансирование в очень значительных объёмах. Такие средства трудно накопить или одолжить. В таком случае создают акционерное общество. Оно может оперировать со значительным капиталом для решения своих задач. При этом акционеры не несут ответственности по обязательствам акционерного общества.

Исторически одной из первых компаний, работающих с использованием таких ценных бумаг стали те, которые строили железные дороги в США. Для этого требовались значительные средства, которые не могли быть предоставлены частными лицами. Однако их удалось получить благодаря выпуску и продаже акций.

Акции можно также использовать для привлечения дополнительного капитала для развития бизнеса. В этом случае производится дополнительный выпуск ценных бумаг. После продажи компания получает дополнительные средства.

Такое финансирование очень выгодно бизнесу. Однако во всём мире законодательство предъявляет жёсткие требования к акционерным обществам. В частности, они обязаны публично отчитываться в своей деятельности.

Акции дают право их владельцам участвовать в управлении фирмой, принимая на собраниях акционеров стратегические решения по развитию. Фактически влияние оказывают владельцы большого количества акций, составляющих 30% или более значимую долю от общего количества.

Те, кто приобрёл эти ценные бумаги, имеют право на регулярное получение дивидендов. Однако фирма имеет право по своему усмотрению менять их размер или временно отказываться от выплаты.

Существуют несколько видов акций. Наиболее распространённые — это обычные и привилегированные. В первом случае получатели участвуют в управлении фирмой и имеют право на получение дивидендов. Во втором — владельцы ценных бумаг не имеют права голосовать на общих собраниях, однако дивиденды получают в первую очередь.

Акция может иметь несколько видов стоимости:

1. Та, которая указана в документе, представляет собой номинальную стоимость.
2. Рыночная образуется в процессе покупок и продаж на рынке ценных бумаг. Она постоянно изменяется и зависит от соотношения спроса и предложения.
3. Когда акции появляются на рынке и в первый раз продаются, то речь идёт об эмиссионной стоимости.

Для инвестора наиболее важна рыночная цена.

2. Что такое облигации

В процессе развития бизнеса может возникнуть необходимость в проведении дополнительного финансирования. В таком случае можно прибегнуть к различным способам, из которых одним из наиболее выгодных состоит в выпуске и продаже облигаций.

В этом случае к покупке предлагаются ценные бумаги, номинал которых представляет собой сумму, которую фактически предприятие одалживает у покупателей. Возврат денег производится спустя указанный срок. Такой способ используется не только компаниями, но и государствами.

За пользование средствами владелец облигаций получает определённые проценты. Эмитент не имеет права изменять их величину.

• Подробно: акции и облигации для начинающих;

3. Что общего

И акции и облигации являются наиболее распространёнными типами ценных бумаг. Их рыночная стоимость постоянно изменяется, позволяя получать доход при помощи покупки или продажи.

В обоих случаях владельцам должны предоставлять выплаты. Однако такой способ получения дохода важен лишь в тех случаях, когда человеку или организации принадлежит большое количество ценных бумаг.

Трейдеры получают доход, покупая ценные бумаги по одной цене и продавая по другой. Эта деятельность сопряжена с высоким риском и для достижения успеха требует профессионального уровня при работе.

Фактически оба рассматриваемых вида ценных бумаг предназначены для получения эмитентом дополнительного финансирования. Если компания станет банкротом, то владельцы акций и облигаций потеряют вложенные деньги.

4. В чём различия

Правила выпуска акций более жёсткие, чем для облигаций. При этом их могут эмитировать только акционерные общества. Выпуск облигаций более доступен. Таким способом финансирования могут воспользоваться акционерные общества, государства, регионы, общества с ограниченной ответственностью.

Владелец акций обычно может влиять на принятие стратегических решений в компании. Если у него незначительное количество таких ценных бумаг, то фактически оно является незначительным. Обычно принимают решения владельцы, имеющие в собственности большую часть акций фирмы. Владелец облигации только одалживает деньги. На то, как они используются, никакого влияния не оказывает.

Срок владения акциями определяется самим владельцем. У облигаций он является ограниченным заранее установленным сроком. Акции в среднем являются более доходными ценными бумагами по сравнению с облигациями. При этом их использование является более рискованным.

5. Как учитывать их особенности при инвестировании

Если речь идёт о получении долговременной прибыли, нужно использовать портфельные инвестиции. С этой целью покупают различные виды ценных бумаг с различными доходностями и уровнями риска. Пропорции выстраивают таким образом, чтобы минимизировать возможные убытки.

Обычно этого достигают, включая в портфель сравнительно большую долю малодоходных бумаг, которые имеют незначительный уровень риска. В него также включают немного высокорисковых бумаг, способных принести значительную прибыль. Обе части балансируют таким образом, чтобы в случае неудачи надёжная часть перекрывала убыток, а в случае, если высокорисковые бумаги станут расти в цене, получалась ощутимая прибыль.

На практике существуют различные способы формирования портфелей. Считается, что если взять 65% облигаций и 35% акций, то это обеспечит инвестору максимальные шансы на получение дохода.

• Как купить акции частному лицу пошагово;

6. ETF фонды

Для того, чтобы создать наиболее эффективный портфель. Необходима покупка большого количества ценных бумаг, что в большинстве случаев одному инвестору не под силу. Это было одной из причин создания ETF фондов.

Они работают следующим образом. Отбирают ценные бумаги, соответствующие определённым направлениям. Например, речь может идти об американской сталелитейной промышленности, об экономике Австралии или компаниях, акции которых учитываются в определённом биржевом индексе. Желающие покупают доли такого портфеля в соответствии со своими финансовыми возможностями. При росте стоимости они получают прибыль, при падении — убыток.

Существуют ETF фонды как для акций, так и для облигаций. Между ними имеются существенные отличия.

При выборе акций, входящих в портфель можно получить все нужные для анализа данные. Это связано с тем, что в подавляющем большинстве они торгуются на первичном рынке. Акции имеют высокую ликвидность. Поэтому всегда можно узнать данные о движении цены.

С облигациями ситуация принципиально другая. Значительная их часть торгуется на внебиржевом рынке. При этом часть таких ценных бумаг может просто отсутствовать на рынке в данный момент. Поэтому имеются серьёзные трудности как при составлении портфеля облигаций, так и при определении их стоимости. Фонды для этой цели могут использовать косвенные методы, в том числе прибегать к математическому моделированию.

Использование ETF фондов для инвестирования в акции и облигации расширяют возможности получения дохода на рынке ценных бумаг. Однако при этом нужно учитывать различия, связанные с инвестированием в покупку акций и облигаций.

Заключение
Облигации считаются более надёжным активом для инвестирования. Однако нужно правильно выбирать наиболее надёжных эмитентов. Их покупка может стать основой для составления выгодного портфеля. Выбор акций требует более тщательного анализа, но в большинстве случаев помогает получить более значительный доход.